兴业证券：维持赣锋锂业审慎增持评级 目标价72.53港元

发布时间：2025-07-06 16:45:12 来源：枉费心机网 作者：焦点

兴业证券发布研究报告称，兴业维持（01772）“审慎增持”评级，证券增持目标价72.53港元，维持目标价较现价有37.1%上涨空间，赣锋建议投资者关注。锂业作为全球锂盐龙头，审慎打造“锂资源+锂盐+电池生产及回收”产业链闭环。评级公司2022年利润预计大幅增长；长期内权益矿占比提升、目标锂资源优势逐步兑现，价港锂盐产能大幅扩充，兴业龙头地位稳固；公司锂电池业务多点布局，证券增持固态电池在业内率先实现产业化，维持打造第二增长曲线。赣锋

报告引述公司2022Q3业绩预告，锂业Q3利润环比提升。审慎2022Q1-3，预计归母净利润143-153亿元（同比+478.29%至518.73%）；扣非归母净利润预测为133-143亿元（同比+831.45%至901.48%）。公司2022Q3利润增长的动因包括：1）锂盐量价齐升。赣锋Q2锂盐产销量不及预期，系因MtMarion技改初期矿石供应不足、Q2国内锂盐出口发货延迟；预计公司Q3锂盐产销量环比及同比均有较大增长；2）公司锂电池项目陆续投产、产能释放；3）公司持有的PilbaraMinerals（澳交所代码PLS.AX）等股票价格上涨带来非经常性收益。

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